El Rayo Vallecano, que lleva el nombre de su barrio madrileño, se formó el 29 de mayo de 1924 por un grupo de aficionados al fútbol que buscaban crear un equipo de fútbol que podría competir en los campeonatos de España. Fuente
Su andadura comenzó a nivel regional, donde mostraron actuaciones encomiables. Sin embargo, el club inicialmente tuvo dificultades para establecer su posición debido a limitaciones financieras e incluso se enfrentó al descenso durante los primeros años.
Un logro extraordinario en estos tiempos fue cuando ganaron su primer título de Copa del Presidente de la República en la temporada 1935-36 a pesar de ser un equipo amateur en ese entonces. Esto marcó uno de sus primeros éxitos que sentó las bases para futuras victorias.