L'Athletic Bilbao, també conegut com a Athletic Club o simplement Athletic, va ser fundat oficialment el 5 de desembre de 1898 per un grup de joves estudiants de la ciutat de Bilbao, al nord d'Espanya. La creació de la Club de futboles va inspirar en una barreja d'immigrants britànics que portaven la seva passió pel futbol a la regió i entusiastes locals que volien establir un equip que pogués competir a un nivell superior (font).
En els seus primers anys, l'equip va experimentar tant lluites com èxits. Un èxit notable durant aquest període va ser guanyar la seva primera Copa del Rei (Copa del Rei) el 1903 contra el Madrid FC amb només vuit jugadors al camp per lesions (font). Van guanyar altres quatre Copes del Rei entre 1910 i 1921. Amb aquests èxits van arribar jugadors notables com Pichichi Moreno —el nom del qual s'utilitzaria més tard com a premi al màxim golejador de la Lliga cada temporada— i José María Belauste.